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複習題

1
．如何區分經濟中的貨幣與其他資產?

答：貨幣在經濟中有三種職能：交換媒介、計價單位和價值儲藏，這三種職能共同區分經濟中的貨幣與其他資產。

2
．什麼是商品貨幣?什麼是法定貨幣？我們用哪一種貨幣?

答：當貨幣採取有內在價值的商品形式時，它被稱為商品貨幣。當貨幣沒有內在價值，由政府法令而作為通
貨使用的貨幣時，它被稱為法定貨幣。我們用法定貨幣。

3
．什麼是活期存款，為什麼活期存款應該包括在貨幣存量中?

答：活期存款是儲戶可以通過開支票隨時支取的銀行帳戶餘額。因為銀行儲戶通常可以根據他們儲蓄帳戶的
餘額開支票，很容易地把資金從儲蓄帳戶轉到支票帳戶，用這些存款購買物品與勞務，而且許多商店接受個人支
票，因而支票帳戶中的貨幣和我們錢包中的貨幣一樣可以方便地購買物品和勞務。因此，活期存款應該包括在貨
幣存量中。

4
．誰有責任決定美國的貨幣政策？如何選擇這個團體?

答：美國的中央銀行——聯邦儲備有責任決定美國的貨幣政策。美國聯邦儲備由其理事會管理。在理事會的
7 名成員中，最重要的是主席，總統任命任期4 年的主席，主席任命美聯儲官員。理事會有7 名由總統任命並得
到參議院確認的理事，理事任期14 年。

5
．如果美聯儲想用公開市場操作增加貨幣供給，它應該怎麼做?

答：如果美聯儲想用公開市場活動增加貨幣供給，它會指令其在紐約美聯儲的債券交易手在全國債券市場上
買進債券。美聯儲為債券支付的美元就增加了流通中美元的數量。這些新美元中有一些作為通貨持有，有一些存
人銀行。作為通貨持有的每一新美元都正好增加了一美元貨幣供給。存人銀行的每一新美元增加的貨幣供給要多，
因為它增加了準備金，從而增加了銀行體系可以創造的貨幣量。

6
．為什麼銀行不持有百分之百的準備金？銀行持有的準備金量與銀行體系創造的貨幣量有什麼關係?

答：因為銀行持有百分之百的準備金(把所有貨幣都放在金庫中閒置)是完全沒有必要的。銀行只要保持一部
分準備金，以便儲戶想提取存款時有現金就行了。如果銀行持有百分之百的準備金，那麼銀行就不影響貨幣供給。
當銀行只把部分存款作為準備金時，銀行創造了貨幣。銀行持有的準備金量越高，銀行體系創造的貨幣量就越少。

7
．什麼是貼現率？當美聯儲提高貼現率時，貨幣供給會發生什麼變動?

答：貼現率是美聯儲向銀行發放貸款的利率。美聯儲可以通過貼現率而改變貨幣供給。當美聯儲提高貼現率
時，較高的貼現率抑制銀行從美聯儲借準備金，從而減少了銀行體系的準備金量，這又減少了貨幣供給。

8
．什麼是法定準備金？當美聯儲提高法定準備金時，貨幣供給會發生什麼變動?

答：法定準備金是銀行根據其存款應該持有的最低準備金。法定準備金影響銀行體系可以用一美元準備金創造出多少貨幣。當美聯儲提高法定準備金時，意味著銀行必須持有更多準備金，降低了貨幣乘數，並減少了貨幣
供給。

9
．為什麼美聯儲不能完全控制貨幣供給?

答：因為(1)美聯儲不能控制家庭選擇作為銀行存款持有的貨幣量。家庭持有的存款貨幣越多，銀行的準備
金越多，銀行體系所能創造的貨幣就越多。而家庭持有存款的貨幣越少，銀行的準備金越少，銀行體系所創造的
貨幣也就越少。

(2)美聯儲不能控制銀行選擇的貸款量。一旦貨幣存人了銀行，只有當銀行把它貸出去時，它才能創造出更
多的貨幣。因此，在一個部分準備金銀行體系制度中，經濟中的貨幣量部分取決於儲戶和銀行的行為。由於美聯儲不能
控制或預期這種行為，它就不能完全控制貨幣供給。

問題與應用

1
．下列哪一種是美國經濟中的貨幣？哪一種不是？通過討論貨幣的三種職能中的每一種解釋你的答案。

A
．一美分

答：一美分是美國經濟中的貨幣。美分是美國流通中最小的貨幣單位。

B
．一墨西哥比索

答：一墨西哥比索是墨西哥經濟中的貨幣。

C
．一幅畢卡索的油畫

答：畢卡索的畫只是一種有儲藏價值的資產，不是美國經濟中的貨幣，因為它既不是公眾普遍接受的交換媒介，也不能充當計價單位。

D
．一張塑膠信用卡

答：塑膠信用卡不是美國經濟中的一種貨幣。塑膠信用卡看起來似乎應該包括在貨幣存量中，但實際它並不
是一種支付方式，而是一種延期支付方式。

2
．一種資產的哪些特點使它成為交換媒介？哪些特點使它成為一種價值儲藏手段呢?

答：交換媒介是在買者購買物品與勞務時給予賣者的東西。一種資產只有當它能被人們普遍接受時才有可能
成為交換媒介，另外它還必須便於攜帶，且易於分割。價值儲藏是人們可以用來把現在的購買力轉變為未來的購
買力的東西。一種資產如果有價值且它的價值具有穩定性它就有可能成為一種價值儲藏。

3
．登錄聖·路易士聯邦儲備銀行的網站（http:/www.stlouisfed.org），尋找有關美聯儲的一些資訊。找一張
聯邦儲備地區圖。如果你住在美國，找出你所在的地區。你所在地區的聯邦儲備銀行在哪裡？（額外問題：哪
個州有兩個聯邦儲備銀行？）

答：略。

4
．你的叔叔通過開出他在第十國銀行（TNB）支票帳戶上的一張100
美元支票償還了TNB銀行的100美元貸款。用T型帳戶說明這種交易對你叔叔和TNB銀行的影響。你叔叔的財富變動了嗎？解釋之。

答：因為貸款並沒有使叔叔增加了財富，而償還貸款也沒有使叔叔減少財富，所以叔扭的財富沒有發生變動。
TNB 銀行減少了100 美元負債(存款)，同時資產(準備金)也減少了100 美元。

5
．伯列戈瑞德州銀行(BSB)有2．5億美元存款，並保持10%的準備率。

A
．列出BSB的T一帳戶。

答： 伯列戈瑞德州銀行(BSB)

B
．現在假設BSB最大的儲戶從其帳戶上提取了1000萬美元現金。如果BSB決定通過減少其未清償貸款量來恢復其準備率，說明它的新T
型一帳戶。

答： 

C
．解釋BSB的行動對其他銀行有什麼影響。

答：BSB 的行動會引起其他銀行也減少其未清償貸款量來恢復其準備率，最後整個銀行體系共減少未清償
的貸款量0．9 億美元。

D
．為什麼BSB要採取B中所描述的行動是困難的？討論BSB恢復其原來的準備率的另一種方法。

答：因為BSB 採用減少貸款的辦法來滿足存款準備金的要求不僅會影響BSB 銀行業務的正常開展，還會幹
擾其他與BSB 銀行有業務聯繫的銀行。另外B5B 可以通過問關聯儲借準備金O．9 億美元來增加準備金量，以
滿足美聯儲的法定準備金要求。

6
．你拿出你放在床墊下的100美元並存人你的銀行帳戶。如果這100美元作為準備金留在銀行體系中，並
且銀行持有的準備金等於存款的10%，那麼銀行體系的存款總量會增加多少？貨幣供給會增加多少?

答：銀行體系的存款總量會增加1 000 美元，貨幣供給會增加1 000 美兀。

7
．聯邦儲備進行1000萬美元政府債券公開市場購買。如果法定準備金率是10%
，那麼引起的貨幣供給的最大可能增加量是多少？解釋之。最小可能增加量又是多少？解釋之。

答：如果法定準備金率是10%，這會引起的最大可能貨幣供給增加是1 億美元，如果銀行除保留法定準備金
外，其餘的資金全部以貸款的形式貸出，並且在貸款過程中，每家銀行都只保留法定準備並且沒有發生現金漏損。
如果最初得到這1 000 萬美元的銀行除把100 萬美元作為法定準備金外，其餘的全部作為超額準備金保存在銀行，
則貨幣乘數是1，銀行不創造貨幣，最小可能增加是1 000 萬美元。

8
．假設法定準備金率是5%。在其他條件相同的情況下，如果美聯儲購買價值2000
美元的債券，或者如果某人把藏在曲奇罐中的2000美元存入銀行，那麼貨幣供給會增加得更多嗎？如果可以創造更多貨幣，那麼它可
以創造多少貨幣？證明你的思考。

答：如果美聯儲購買2,000 美元的債券，貨幣供應將會增加得更多。這兩種存款將導致貨幣擴張。但美聯儲
的存款是新資金，而來自曲奇罐的2000 美元已經是貨幣供給的一部分。

9
．假設第一國民銀行的T型帳戶如下：

A
。如果美聯儲要求銀行把5%存款作為準備金，第一國民銀行擁有的超額準備金現在是多少?

答：第一國民銀行擁有的超額準備金現在是7．5 萬美元。

B
．假設所有其他銀行都只持有所要求的準備金量。如果第一國民銀行決定把它的準備金減少到所要求的量，
經濟中的貨幣供給會增加多少?

答：如果第一國民銀行決定把它的準備金減少到所要求的量，經濟中的貨幣供給會增加150 萬美元。

10
．假設支票存款的法定準備金是10%，而且銀行沒有持有任何超額準備金。

A
．如果美聯儲出售100萬美元政府債券，那麼這對經濟中的準備金和貨幣供給有什麼影響?

答：如果美聯儲出賣100 萬美元政府債券，支票存款的法定準備金是10%，而且銀行沒有任何超額準備金，
經濟中的準備金會增加100 萬美元，貨幣供給會增加1 000 萬美元。

B
．現在假設美聯儲把法定準備金降低到5%，但銀行選擇再把另外5%
的存款作為超額準備金。銀行為什麼要這樣做？這些行動使貨幣乘數和貨幣供給如何變動?

答：因為銀行要應付客戶提存和正常的貸款需求。這些行動會使貨幣乘數變小，貨幣供給減少。

11
．假設銀行體系總準備金為1000億美元。再假設法定準備金率是支票存款的10%
，而且銀行沒有超額準備金，家庭也不持有現金。

A
．貨幣乘數是多少？貨幣供給是多少?

答：貨幣乘數是10。貨幣供給是10 000 億美元。

B
．如果現在美聯儲把法定準備率提高到存款的20%，那麼準備金會有什麼變動？貨幣供給會有什麼變動?

答：如果現在美聯儲把法定準備金率提高到存款的20%，準備金會比原來提高一倍，貨幣供給會減少為原來
的1／2。

12
．假設法定準備金率是20%。再假設銀行並不持有超額準備金，而且公眾也不持有現金。美聯儲決定，
它要擴大貨幣供給4000萬美元。

A
．如果美聯儲使用公開市場操作，那麼它要購買還是出賣債券？

答：為了擴大貨幣供給，美聯儲應該購買債券。

B
．為了達到這一目的，美聯儲要購買或出售多少債券？

答：準備金20％時，貨幣乘數是1/0.20 = 5。因此，要擴大4000 萬美元的貨幣供給，美聯儲應該買4000 萬
美元/ 5 = 800 萬美元的債券。

13
．艾爾蒙頓(Elmendyn)經濟中有2000張1美元的紙幣。

A
．如果人們把所有貨幣作為現金持有，那麼貨幣量是多少?

答：如果人民把所有貨幣作為現金持有，貨幣量是2 000 美元。

B
．如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，並且銀行保持百分之百準備金，那麼貨幣量是多少?

答：如果人民把所有貨幣作為活期存款持有，並且，銀行保持百分之百準備金，貨幣量是2 000 美元。

c
．如果人們持有等量的現金和活期存款，並且銀行保持百分之百準備金，那麼貨幣量是多少?

答：如果人民持有等量的現金和活期存款，並且，銀行保持百分之百準備金，貨幣量是2 000 美元。

D
．如果人們把所有貨幣作為活期存款持有，並且銀行保持10%的準備率，那麼貨幣量是多少?

答：如果人民把所有貨幣作為活期存款持有，並且，銀行保持10%的準備金，貨幣量是20 000 美元。

E
．如果人們持有等量的通貨和活期存款，並且銀行保持10%的準備率，那麼貨幣量是多少?

答：如果人民持有等量的現金和活期存款，並且，銀行保持10%的準備率，貨幣量是11 000 美元。